公司近日與甘肅省酒泉市政府簽署《項(xiàng)目合作協(xié)議書》，將在甘肅省酒泉市投資建設(shè)光伏逆變器、風(fēng)能變流器的組裝成套項(xiàng)目，合計(jì)產(chǎn)能為1000兆瓦。

點(diǎn)評：

此次合作是合肥市與酒泉市簽訂的光伏產(chǎn)業(yè)合作發(fā)展框架協(xié)議的一個(gè)部分。甘肅地區(qū)是中國新能源特別是光伏太陽能發(fā)電的重要市場，合作將會使得公司的產(chǎn)品更貼近市場需求，長期的戰(zhàn)略合作關(guān)系也為公司持續(xù)開拓和夯實(shí)西北地區(qū)的市場打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。公司在更貼近光伏市場的地區(qū)直接建設(shè)產(chǎn)能，有利于公司降低渠道成本和售后服務(wù)成本，提升公司產(chǎn)品的競爭力。由于公司此次戰(zhàn)略合作將在一年以后逐步達(dá)產(chǎn)，短期對于公司業(yè)務(wù)影響較小，但長期對公司保持國內(nèi)光伏逆變器的龍頭地位產(chǎn)生積極的影響，此舉對于公司長期發(fā)展具有重要的戰(zhàn)略意義。

對盈利預(yù)測、投資評級和估值的修正：

我們維持公司2011年到2013年盈利預(yù)測，凈利潤將分別達(dá)到1.72億元，2.51億元和3.25億元，未來3年凈利潤復(fù)合增長率達(dá)到30%，對應(yīng)EPS為0.96元，1.4元和1.81元。下調(diào)公司目標(biāo)價(jià)為35元，維持買入評級。光大證券