借殼上市近6年的海潤光伏發(fā)展歷程充滿著戲劇性，業(yè)績承諾“爽約”、高送轉減持套現(xiàn)、被“戴帽”、領監(jiān)管處罰、遭投資者訴訟等都發(fā)生在這家公司身上。

近日海潤光伏四高管因內幕交易被證監(jiān)會處罰，6年內這家公司領到9次監(jiān)管部門處罰。截至2月20日收盤，海潤光伏報2.34元，微跌0.43%。

公司頻繁違規(guī)?高管再遭監(jiān)管處罰

時隔近16個月，海潤光伏相關股東及高管再次遭到監(jiān)管機關的處罰。

2月17日，證監(jiān)會發(fā)言人鄧舸表示，楊懷進、周宜可、張永欣為海潤光伏科技股份有限公司高級管理人員，江陰市九潤管業(yè)有限公司是海潤光伏第二大股東，其實際控制人任向東亦為海潤光伏高級管理人員。上述4人為海潤光伏2014年度業(yè)績預虧這一內幕信息的知情人。據了解，在內幕信息敏感期內，楊懷進、周宜可、張永欣、任向東不同程度的減持了海潤光伏的股份。

鄧舸介紹，上述當事人的行為違反了《證券法》及《證券市場禁入規(guī)定》決定對楊懷進、周宜可、張永欣、任向東分別處以60萬元罰款;沒收九潤管業(yè)違法所得6194.07萬元，并處以6194.07萬元罰款;對任向東給予警告，并處以30萬元罰款。同時，對任向東、楊懷進、周宜可、張永欣分別采取3年至10年證券市場禁入措施。

上一次監(jiān)管機構的處罰可回溯至2015年10月13日，當日海潤光伏公告稱，收到江蘇證監(jiān)局《行政處罰事先告知書》，因公司及相關責任方存在誤導性陳述、未完整披露超比例減持、短線交易等違法行為，江蘇證監(jiān)局擬決定對海潤光伏、公司原股東紫金電子、楊懷進給予警告，并處40萬元罰款。此外，對公司原股東九潤管業(yè)給予警告，并處罰款75萬元;對曹敏、任向東分別給予警告，并處3萬元罰款。

北京市盈科律師事務所臧小麗律師告訴記者，2015年10月22日，江蘇證監(jiān)局對海潤光伏、九潤管業(yè)、楊懷進等人作出行政處罰，與證監(jiān)會此次對楊懷進、九潤管業(yè)等的處罰并不重復。

業(yè)內人士表示，在“依法從嚴全面”監(jiān)管理念下，這也給市場中的“老鼠”敲響警鐘。高送轉與投資者而言存在較大收益不確定性，與企業(yè)而言也是一柄雙刃劍。

投資者提起訴訟?保護自己權益

隨著監(jiān)管處罰的逐項落地，投資者維權也在不斷的發(fā)酵。

據了解，2016年9月、10月，海潤光伏虛假陳述系列案件作出一審判決，幾乎全部投資者都獲得勝訴判決，此后，又有一批投資者向海潤光伏發(fā)起索賠一千余萬元。

另外，在2016年10月上旬的訴訟進展公告中，海潤光伏透漏，上述646起股民索賠案件中，107起案件已和解，涉及金額合計人民幣2367萬元，該部分已由公司股東楊懷進承擔。

然而，九潤管業(yè)并不服江蘇證監(jiān)局的處罰，而是向南京市中級法院起訴，要求撤銷相關處罰。據了解，此前在海潤光伏投資者索賠案庭審進行中，海潤光伏方面曾以此為理由要求中止庭審，但法院并沒有同意。

多次參與庭審的臧小麗律師告訴記者，從2015年10月開始，他們就開始了索賠訴訟。最早的案子有一批調解了，后面起訴的案子，他們通過提出管轄權異議、起訴證監(jiān)會等各種辦法拖延，現(xiàn)在很多案子法院已經一審判決了，他們還上訴，因此股民拿到了一審的判決書，但都還沒有拿到錢。“維權之路真是漫漫啊!”臧小麗感慨道。

臧小麗律師表示，此次證監(jiān)會對楊懷進、九潤管業(yè)公司再次作出行政處罰，對投資者維權訴訟應該有很大促進。首先，證監(jiān)會的第二次處罰決定投資者將會提交給法院，作為相關責任人的違規(guī)新證據。投資者提出索賠的前提是責任人存在違法違規(guī)行為，證監(jiān)會的第二次處罰能夠佐證相關責任人的違規(guī)性質的惡劣程度，也能證明與投資者受損之間的對應關系。其次，證監(jiān)會再次作出處罰，也體現(xiàn)了證券監(jiān)管部門對違法違規(guī)行為的打擊力度，打擊違規(guī)者其實就是要保護廣大中小投資者。

“這次的處罰主要針對內幕交易的，跟此前的虛假陳述投資者索賠沒有太大關系的，屬于兩種獨立的投資者索賠。此次可申請賠償的投資者是與內幕交易反向交易是可以的。”上海市華榮律師事務所合伙人許峰律師告訴記者。

臧小麗律師認為：“證券監(jiān)管部門的態(tài)度，會促進法院在合法范圍以內判決支持投資者的合法訴求。”

業(yè)績多年虧損?“引”高送轉風波

時間回溯至2015年1月23日，海潤光伏發(fā)布公告拋出“10轉20股”的股份分配計劃，當天股價漲停，連續(xù)震蕩幾日后于1月27日開始連續(xù)暴跌，到1月30日的累計跌幅已接近20%。

讓市場措手不及的是，1月31日，海潤光伏發(fā)布業(yè)績預告，稱公司2014年將虧損8億元，將面臨被實施“ST”，與一周前拋出的高送轉的公告理由形成了巨大反差。

令市場關注的是，海潤光伏一邊拋出高送轉方案，配合多位股東及高管進行減持套現(xiàn)。

記者查閱海潤光伏過往的公告發(fā)現(xiàn)，彼時第一大股東紫金電子在1月7日至20日間，分四次共減持海潤光伏1.77億股。幾乎同時，九潤管業(yè)也累計減持了7874萬股。董事長楊懷進則在2014年12月31日減持250萬股。根據減持均價計算，一個月的時間，前三大股東共套現(xiàn)近20億元。此外，自2014年12月開始，周宜可、郝東玲等四位副總裁也頻繁減持手中股票。

市場分析人士表示，從此前的財務報表看，2014年前三季度，海潤光伏的虧損1.49億元，對應每股收益為-0.09元。從數據上看，海潤光伏不具備根本“高送轉”分配方案。

據悉，海潤光伏上市以來業(yè)績多年出現(xiàn)虧損，公開資料顯示，2011年為了順利實現(xiàn)借殼上市，公司曾經的大股東江蘇陽光集團做出了三年的高額業(yè)績承諾。僅2011年上市當年業(yè)績盈利，隨后的2012年、2013年、2014年連續(xù)虧損，2015年實現(xiàn)扭虧，摘掉了“ST”帽子。

2017年1月26日發(fā)布的業(yè)績預告顯示，2016年海潤光伏全年業(yè)績再次虧損。