“十五五”剛開局，氫能淘汰賽就已經(jīng)打響。前兩年業(yè)內(nèi)還在判斷2025-2030年將進(jìn)入爆發(fā)期，然而如今已經(jīng)進(jìn)入到大批人倉皇退場的倒計時。盡管還有玩家擠破頭想要入場，但補貼退坡猶如一大盆冷水澆得人望而卻步。

時至今日，氫能是不是走到了分水嶺、岔路口？下一步該何去何從？

有人仍舊儲備技術(shù)，有人苦苦尋找可落地的商業(yè)模式，有人隔岸觀火，“覆巢之下無完卵”，若要大廈不傾，還需全行業(yè)的共同努力。

01 追溯：“碳達(dá)峰，碳中和”成為重要“導(dǎo)火索”

氫能概念的再度興起，源于“碳達(dá)峰、碳中和”目標(biāo)的確立。

早在2020年時，我國就已承諾：我國二氧化碳排放力爭于?2030年前達(dá)到峰值?，努力爭取?2060年前實現(xiàn)碳中和?。

彼時全球氫能產(chǎn)業(yè)正有再度崛起之勢，2019年就已初見端倪。在全球碳減排的呼聲之下，氫能憑著“能量密度高、零碳環(huán)?！钡膬?yōu)勢順利成為風(fēng)光新能源儲能調(diào)峰的重要抓手。

除此之外，氫能的應(yīng)用領(lǐng)域十分廣泛，涉及化工脫碳、鋼鐵冶金、交通運輸、建筑供熱、長時儲能等多種方面，這更加讓氫能的“概念”迅速“躥紅”，各個地方政府隨之快速出臺氫能專項政策及規(guī)劃，設(shè)定發(fā)展目標(biāo)，加氫站建設(shè)數(shù)量、氫燃料電池汽車推廣數(shù)量、產(chǎn)值等數(shù)字引起一大波“氫能熱”。

可以說，是雙碳目標(biāo)加速了氫能進(jìn)入大眾視野的步伐?；叵氘?dāng)年，提及氫能時便會首先說到“碳達(dá)峰、碳中和”。

02 蝶變：“過山車式發(fā)展”的五年

沒人能想到，再度爆火的氫能產(chǎn)業(yè)，會經(jīng)歷一場極致的“過山車式”行情。從無人問津到全民追捧，再到熱度回落、理性回歸，行業(yè)發(fā)展節(jié)奏快得超乎想象。

最開始?xì)淠墚a(chǎn)業(yè)吸引著眾多玩家進(jìn)場，甚至其他行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)大佬也在跨界氫能，意圖率先跑馬圈地。

2019年氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展再度爆火時，正值國內(nèi)新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展如火如荼的階段。風(fēng)電光伏裝機(jī)量逐年遞增，多家行業(yè)大佬下場跨界氫能。

2021年，隆基綠能、陽光電源、天合光能直接成立子公司強(qiáng)勢進(jìn)軍，協(xié)鑫高調(diào)宣布?xì)淠茉磻?zhàn)略，公布發(fā)展規(guī)劃，甚至多家非能源類企業(yè)也在投資氫能。

與此同時，燃料電池汽車示范城市群開始確立，京津冀、上海、廣東帶頭成立首批示范城市群，河南河北兩大城市群緊隨其后，到2022年正式形成“3+2”格局。熱潮涌動之下，氫能發(fā)展趨勢一片大好，國內(nèi)加氫站建設(shè)提速，2021和2022年兩年時間就建成超過200座加氫站，時至今日，我國加氫站數(shù)量依舊位居世界第一。

進(jìn)入2023年，氫能上游產(chǎn)業(yè)鏈電解水制氫領(lǐng)域開始發(fā)力，國內(nèi)電解水制氫企業(yè)進(jìn)入白熱化競爭，綠氫項目如雨后春筍一般快速落地，這一年也被稱為“綠氫元年”。

也正是這一年，上游制氫領(lǐng)域的快速發(fā)展很快凸顯出行業(yè)的發(fā)展核心問題——成本。

即便有大型氫基能源項目作為示范支撐，但儲運短板暴露出的卡脖子問題直接導(dǎo)致氫能產(chǎn)業(yè)開始陷入內(nèi)卷的無序競爭以及氫儲運困難的窘境。

沒有可落地的商業(yè)模式，等于沒有持續(xù)造血的能力，氫能企業(yè)在2025年開始進(jìn)入行業(yè)的“冷靜期”。

03 降溫：還要再等五年才能“爆發(fā)”

不能否認(rèn)的是，氫能企業(yè)防線失守在即。

從2025年開始，國內(nèi)已有部分氫能企業(yè)在“破產(chǎn)”邊緣苦苦掙扎。此前，喜瑪拉雅氫能、新源動力、氫藍(lán)時代目前已被限制高消費、成為失信被執(zhí)行人。這些企業(yè)均手握多項專利，有技術(shù)有產(chǎn)品，甚至拿到過上億元融資，然而卻在激烈的行業(yè)競爭中節(jié)節(jié)敗退。

上市企業(yè)也未能幸免。億華通、國鴻氫能、重塑能源、國富氫能，目前國內(nèi)四家氫能上市企業(yè)無一盈利，甚至越干越賠，虧損的年報正在敲響警鐘：下游燃料電池環(huán)節(jié)還未迎來商業(yè)化。

難做的也不止下游，中游儲運階段何時能夠迎來低成本輸氫也正在困擾這個需要全產(chǎn)業(yè)鏈打通的燒錢行業(yè)。

據(jù)統(tǒng)計，2026年上半年綠色氫氨醇項目備案數(shù)量減少43%，備案產(chǎn)能下滑38%，制氫電解槽實際落地裝機(jī)率不足2%；從產(chǎn)能供需失衡方面來看，制氫電解槽產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，多個廠家訂單寥寥無幾，價格持續(xù)暴跌，毛利率擊穿底線；同時下游燃料電池汽車產(chǎn)銷持續(xù)走弱，中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，1-5月燃料電池汽車產(chǎn)銷分別下降62%和43.7%。

歐陽明高院士曾表示氫能產(chǎn)業(yè)正在進(jìn)入正常發(fā)展階段：五年之內(nèi)是窗口期，2030年之后是爆發(fā)期。

04 結(jié)語

在工業(yè)革命的歷史洪流中，氫能一直是涌現(xiàn)出的巨大浪花。時代的江河滾滾向前，這浪花也在一波又一波潮流之中凸顯又淹沒。全球氣候環(huán)境的向下趨勢使得“碳減排”概念被反復(fù)提及，而氫能這個巨大浪花又再次翻涌。

若沒有“雙碳”目標(biāo)的確立，氫能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展不會如此迅速。作為“二十一世紀(jì)的終極能源”，氫能的概念早已深入人心，但唯有雙碳戰(zhàn)略，為其賦予了實打?qū)嵉漠a(chǎn)業(yè)價值和戰(zhàn)略使命。這八年過山車式的發(fā)展，讓行業(yè)看清：氫能從不缺故事、不缺政策、不缺熱度，缺的是落地技術(shù)、盈利模式和長期耐心。當(dāng)下的低谷不是終點，而是產(chǎn)業(yè)從野蠻生長邁向高質(zhì)量發(fā)展的新起點。靜待五年蓄力蛻變，氫能終將褪去泡沫，真正迎來屬于自己的產(chǎn)業(yè)爆發(fā)時代。