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7月28日，國家能源局正式下發(fā)《可再生能源發(fā)展“十三五”規(guī)劃實(shí)施的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《意見》），進(jìn)一步細(xì)化管理可再生能源項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模，明確了2017-2020年各省分年度光伏、風(fēng)電、生物質(zhì)發(fā)電項(xiàng)目的建設(shè)規(guī)模，其中光伏項(xiàng)目未來四年在河北、山西、山東等21個省級地區(qū)的分年度集中式電站建設(shè)規(guī)模指標(biāo)總計(jì)達(dá)54.5GW，光伏領(lǐng)跑者基地項(xiàng)目指標(biāo)每年8GW，到2020年底累計(jì)并網(wǎng)裝機(jī)容量目標(biāo)為128GW。

核心觀點(diǎn)：

光伏新增規(guī)模指標(biāo)遠(yuǎn)超預(yù)期?！兑庖姟穼?017-2020年河北、山西、山東等21個省級地區(qū)分年度集中式電站的建設(shè)規(guī)模進(jìn)行了具體規(guī)定，新增規(guī)模指標(biāo)共計(jì)54.5GW，還將安排每年8GW、共計(jì)32GW的領(lǐng)跑者基地項(xiàng)目，兩項(xiàng)合計(jì)規(guī)模達(dá)86.5GW。該指標(biāo)不包括不限建設(shè)規(guī)模的分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目、村級扶貧電站以及跨省跨區(qū)輸電通道配套建設(shè)的光伏電站；而各種結(jié)合農(nóng)業(yè)大棚、牲畜養(yǎng)殖建設(shè)的光伏電站項(xiàng)目均需要按照集中式電站納入年度規(guī)模管理。對比此前國家能源局下發(fā)的《太陽能“十三五”發(fā)展規(guī)劃》和國家發(fā)改委發(fā)布的《可再生能源發(fā)展“十三五”規(guī)劃》，文件中均提出到2020年底全國光伏發(fā)電總裝機(jī)量達(dá)到105GW以上，而根據(jù)此次《意見》，到2020年21省的集中式電站并網(wǎng)目標(biāo)將達(dá)到128GW，遠(yuǎn)超原有預(yù)期，領(lǐng)跑者計(jì)劃也加速推進(jìn)，將為光伏行業(yè)的繼續(xù)快速發(fā)展注入動力。

光伏新建項(xiàng)目分布格局將調(diào)整?！兑庖姟贩质^(qū)詳細(xì)規(guī)定了河北、山西、山東等21個省級地區(qū)的光伏電站年度新增規(guī)模指標(biāo)，其中，河北、江蘇、內(nèi)蒙古、浙江的新增規(guī)模指標(biāo)最多，均在4GW以上；江西、廣西、貴州的新增規(guī)模指標(biāo)則較少，不超過1.4GW。對于北京、天津、上海、福建、重慶、西藏、海南7個市場消納情況相對較好的地區(qū)，允許其自行管理本區(qū)域“十三五”時期光伏電站建設(shè)規(guī)模；對于甘肅、新疆（含兵團(tuán)）、寧夏等目前棄光限電嚴(yán)重的地區(qū)，暫不安排2017-2020年新增建設(shè)規(guī)模，待棄光限電情況明顯好轉(zhuǎn)后另行研究確定。未來光伏建設(shè)規(guī)劃將不僅考慮光照條件、地理環(huán)境等因素，還將結(jié)合電網(wǎng)接入、市場消納能力等因素進(jìn)行統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，避免盲目擴(kuò)建和加劇棄光問題。光伏新建項(xiàng)目的分布情況將發(fā)生調(diào)整，從原來在西北地區(qū)集中發(fā)展轉(zhuǎn)為向中東部適宜建設(shè)光伏項(xiàng)目的地區(qū)有序鋪開。

投資建議：

《意見》公布的2017-2020年21個省區(qū)分年度光伏新建項(xiàng)目規(guī)模指標(biāo)合計(jì)達(dá)54.5GW，至2020年累計(jì)達(dá)128GW，遠(yuǎn)超預(yù)期，為光伏行業(yè)繼續(xù)快速發(fā)展注入動力；同時也明確了未來將更加重視光伏發(fā)電消納問題，收緊普通集中式光伏電站新建進(jìn)度，推進(jìn)分布式光伏、光伏扶貧、領(lǐng)跑者計(jì)劃的發(fā)展，關(guān)注技術(shù)進(jìn)步和效率提升。我們認(rèn)為分布式光伏將在接下來的光伏新增裝機(jī)中占據(jù)較大比重，分布式光伏、光伏扶貧以及領(lǐng)跑者計(jì)劃出貨均會繼續(xù)維持單晶需求增速。建議持續(xù)關(guān)注單晶龍頭隆基股份。