光伏行業(yè)，不在沉默中爆發(fā)，就在沉默中滅亡。

越來越多企業(yè)已經(jīng)倒下。又有光伏大廠被曝啟動(dòng)新一輪裁員。活下去，成了所有企業(yè)的第一要?jiǎng)?wù)。

怎么活？

最直接的辦法，還是降價(jià)搶單。用低價(jià)換訂單、換開工率、換市場份額。但稍有不慎也會(huì)變成“催命符”。

不止一位行業(yè)大佬公開反對(duì)低于成本價(jià)投標(biāo)。有人稱其為“自殺式競爭”，也有人警告：“千萬不要走別人的路，讓別人無路可走。”

話說得很重，價(jià)格卻越打越低。各家成本不同、算法不同，“低于成本價(jià)銷售”長期是一筆算不清的糊涂賬。

直到7月27日，光伏行業(yè)成本核算團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)正式發(fā)布，硅料、硅片、電池、組件全環(huán)節(jié)有了統(tǒng)一核算規(guī)則，再加上落后產(chǎn)能清退標(biāo)準(zhǔn)，行業(yè)終于開始動(dòng)真格。

規(guī)則已經(jīng)來了。

接下來要看的是，誰還敢拿低價(jià)當(dāng)競爭力，拿全行業(yè)的利潤為自己的產(chǎn)能續(xù)命；更要看監(jiān)管如何落地，違規(guī)低價(jià)又將付出什么代價(jià)。

光伏價(jià)格戰(zhàn)，真的要結(jié)束了嗎？

01
央國企訂單停止擴(kuò)張組件殺價(jià)殺到麻木

根據(jù)世紀(jì)新能源網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，今年前7個(gè)月，12家央國企已開標(biāo)或公示候選人的組件框采/集采規(guī)模達(dá)到91.82GW，大單仍在壓艙，但頭部買家胃口已經(jīng)明顯變小。

大唐集團(tuán)從2025年的22.5GW縮減至11GW，幾乎腰斬；中廣核、中石油等采購規(guī)模也下調(diào)約20%。

還有一些訂單，干脆消失了。

不僅是組件。今年上半年，多地大型光伏EPC項(xiàng)目接連廢標(biāo)、流標(biāo)、終止。不是沒有項(xiàng)目，而是賬算不通。

尤其3-5月份，組件等原材料價(jià)格持續(xù)波動(dòng)，從投標(biāo)到定標(biāo)不過數(shù)周，成本變化已經(jīng)足以吃掉利潤。

更重要的是，低效組件基本退出央國企集采，高功率、高效率產(chǎn)品迅速上位。但產(chǎn)品升級(jí)，并沒有換來價(jià)格企穩(wěn)。

3—4月，部分高效組件最高報(bào)價(jià)還在0.92元/W以上；5月回落至0.896元/W附近，此后，價(jià)格一路下探。最低報(bào)價(jià)也從0.746元/W一路下滑至跌破0.700元/W。

央國企招標(biāo)方式不斷調(diào)整，技術(shù)、質(zhì)量、履約能力決定能不能進(jìn)場，但價(jià)格仍然決定能不能靠前，能不能拿到更多份額。采購方不愿意為高度同質(zhì)化的組件支付溢價(jià)，更何況央國企自身承受項(xiàng)目收益率壓力。

在這種局面下，組件企業(yè)只能各顯神通。有人用技術(shù)守價(jià)，有人用低價(jià)換量。價(jià)格戰(zhàn)也從統(tǒng)一降價(jià)，演變?yōu)椴煌髽I(yè)各自計(jì)算的一場生存戰(zhàn)。

到7月20日，中核集團(tuán)4.3GW組件集采開標(biāo)，最低報(bào)價(jià)達(dá)到0.66元/W，平均報(bào)價(jià)約0.7118元/W；緊接著的7月22日，華潤電力5.4GW組件集采開標(biāo)，多個(gè)框架標(biāo)段報(bào)價(jià)集中在0.675—0.750元/W，約半數(shù)企業(yè)報(bào)價(jià)低于0.700元/W。

規(guī)則落地前夜，組件價(jià)格已經(jīng)再次失控。

02

搶、守、算、押組件大廠各自求生

央企集采像一面鏡子，反映出每家企業(yè)的站位和手中的籌碼。

世紀(jì)新能源網(wǎng)梳理今年1—7月央國企組件招標(biāo)數(shù)據(jù)，對(duì)18個(gè)標(biāo)段、20家企業(yè)（隆基、晶科、晶澳、天合、TCL中環(huán)、愛旭、協(xié)鑫、正泰、通威、阿特斯、東方日升、高景、英利、橫店東磁、華耀、一道、弘元、江西電投、環(huán)晟、恒羲光伏）的報(bào)價(jià)進(jìn)行橫向比較。

需要說明的是，一些項(xiàng)目公開的是入圍情況，還要看最終報(bào)價(jià)。但企業(yè)報(bào)出的價(jià)格，已經(jīng)足夠暴露各自的焦慮和算盤。

（一）TCL中環(huán)帶頭“攪局”：先搶位置，再談利潤

TCL中環(huán)無疑是今年投標(biāo)最激進(jìn)的企業(yè)之一，堪稱“價(jià)格屠夫”。

在大唐TOPCon標(biāo)段中，其報(bào)價(jià)比部分一線企業(yè)低4—5分/W；在京能BC、浙能高效組件標(biāo)段中，比隆基低近3分/W。TOPCon要搶，BC要搶，高效組件也要搶。

它想拿下的，不只是一張訂單。

過去，TCL中環(huán)是硅片龍頭。如今硅片業(yè)務(wù)承壓，組件必須頂上來。要完成這次轉(zhuǎn)身，最直接的辦法就是盡快進(jìn)入更多央企供應(yīng)商名單。

別人還在算一張訂單賺不賺錢，TCL中環(huán)主打一個(gè)先上桌再說。

這套打法的確有效。從框采入圍規(guī)?？?，TCL中環(huán)暫時(shí)跑在前面。但入圍規(guī)模不是實(shí)際訂單，更不是利潤。低價(jià)能夠換來座位，卻不能換來現(xiàn)金流。

橫店東磁、弘元也在走類似路線。

橫店東磁在浙能高效組件標(biāo)段報(bào)出0.728元/W，比TCL中環(huán)的次低價(jià)還低近3分/W，比部分一線企業(yè)低5—6分/W。它們?cè)谝痪€組件企業(yè)面前缺少品牌和規(guī)模優(yōu)勢，只能把價(jià)格變成敲門磚。

隨著TCL中環(huán)、華耀與高景等企業(yè)不斷進(jìn)入，BC市場也開始出現(xiàn)更加激烈的競爭局面。

在7月大唐BC段招標(biāo)中，BC主流玩家聚齊，已呈現(xiàn)明顯價(jià)格梯度。

另外，通威也已殺入BC。在近期中鐵十六局BC組件戰(zhàn)略采購中，通威以1.4602億元報(bào)價(jià)成為第一候選人，較愛旭、高景、隆基分別低約7.2%、8.6%和12.0%。

對(duì)于僅擁有300MW TBC中試線的通威而言，這個(gè)價(jià)格更像是進(jìn)入央國企供應(yīng)商名錄的市場準(zhǔn)入費(fèi)用。

問題也隨之而來。

隆基、愛旭已有明確產(chǎn)品出貨，價(jià)格穩(wěn)定；高景、華耀與愛旭有合作關(guān)系，采購愛旭的電池片，有技術(shù)保障；而TCL中環(huán)、通威仍在加快驗(yàn)證和大規(guī)模量產(chǎn)，卻率先把價(jià)格打了下來。從中試線到小規(guī)模產(chǎn)能、再到大規(guī)模量產(chǎn)，還有很長一段路。這筆賬，真的算得過來嗎？

（二）隆基、愛旭守技術(shù)，晶科為TOPCon挺價(jià)

隆基幾乎站在TCL中環(huán)的另一面。

在統(tǒng)計(jì)樣本中，隆基11個(gè)標(biāo)段有10個(gè)報(bào)價(jià)高于相應(yīng)均價(jià)。在華電高效標(biāo)段報(bào)0.925元/W，在華能高效標(biāo)段報(bào)0.920元/W，均為組內(nèi)最高；在京能、大唐BC標(biāo)段報(bào)價(jià)同樣處于高位。

隆基的邏輯很清楚：高效和BC不能按照普通組件的價(jià)格賣。

隆基也有做常規(guī)組件、TOPCon組件的投標(biāo)，價(jià)格一般處在較高位。但它也不是每一單都如此，在中核項(xiàng)目中，隆基報(bào)出0.685元/W，已經(jīng)進(jìn)入最低價(jià)格梯隊(duì)。

愛旭則更集中。

它不追求全面覆蓋，而是把主要精力放在BC。在京能BC標(biāo)段報(bào)0.827元/W，在大唐BC標(biāo)段報(bào)0.812元/W，均為最高價(jià)。一旦項(xiàng)目允許體現(xiàn)效率價(jià)值，就必須把價(jià)格撐起來。

但也存在問題，部分央國企招標(biāo)中，BC標(biāo)段也并未展現(xiàn)出溢價(jià)能力。

隆基、愛旭、晶科報(bào)價(jià)與各標(biāo)段樣本均價(jià)對(duì)比圖

晶科的守價(jià)則更直接。

低價(jià)訂單對(duì)毛利率的殺傷，晶科已經(jīng)反應(yīng)過味兒。

它不靠BC講故事，就在主流TOPCon市場守住龍頭價(jià)格。在大唐TOPCon報(bào)0.800元/W，在中核集團(tuán)招標(biāo)中報(bào)0.765元/W，均為同組最高；報(bào)價(jià)在華電常規(guī)、浙能常規(guī)標(biāo)段也處于高位。

整體看，隆基、愛旭守的是技術(shù)溢價(jià)，晶科守的是龍頭溢價(jià)。

（三）晶澳、通威、正泰、協(xié)鑫各算各的賬，天合彈性最大

更多企業(yè)的投標(biāo)價(jià)沒有絕對(duì)高低。

天合、晶澳、通威、正泰和協(xié)鑫，都在根據(jù)項(xiàng)目重新算賬。不是固定高價(jià)，也不是一味低價(jià)。

天合的兩套價(jià)格最明顯。

常規(guī)項(xiàng)目壓價(jià)，高效標(biāo)段守價(jià)。浙能集采中，天合在普通組件標(biāo)段報(bào)出0.687元/W的全場最低價(jià)；到了高效組件標(biāo)段，報(bào)價(jià)又升至0.800元/W，成為最高。

最終結(jié)果也很有意思。天合以最低價(jià)進(jìn)入普通標(biāo)段候選名單，但該名單并非低價(jià)入選，一同入選的晶科、晶澳報(bào)價(jià)分別為0.725元/W、0.700元/W；而在高效標(biāo)段中，最高價(jià)的天合沒有入圍，隆基、愛旭則以較高報(bào)價(jià)入圍，橫店東磁則以最低價(jià)入圍。

天合、晶澳、通威、協(xié)鑫、正泰報(bào)價(jià)與各標(biāo)段樣本均價(jià)對(duì)比

晶澳、正泰、通威的報(bào)價(jià)更接近市場均價(jià)。策略偏穩(wěn)，不是特別激進(jìn)，也不死守高價(jià)。

協(xié)鑫的投標(biāo)價(jià)格則整體處在低位，但也偶爾報(bào)出高價(jià)。在華能高效標(biāo)段，協(xié)鑫報(bào)到0.9045元/W，僅次于最高價(jià)隆基的0.92元/W，在中核集采中再次報(bào)出0.76元/W的價(jià)格，僅次于最高價(jià)晶科的0.765元/W。

對(duì)于以上企業(yè)來說，有的訂單保開工，有的訂單?？蛻簦械挠唵伪＠麧?。至于行業(yè)價(jià)格體系，先放一邊。

（四）HJT小眾派，押上技術(shù)路線的生存權(quán)

HJT企業(yè)的處境更加艱難。

TOPCon占據(jù)主流，BC快速升溫，HJT夾在中間求存。今年大型央企集采中，僅中電建拿出3GW、大唐拿出1GW HJT標(biāo)段，由東方日升、阿特斯、江西電投、恒羲光伏等企業(yè)分羹。異質(zhì)結(jié)龍頭華晟則消失在了近半年的央企招標(biāo)名單中。

從價(jià)格上看，HJT企業(yè)之間也沒有統(tǒng)一價(jià)格，各家價(jià)差明顯。

不同企業(yè)的產(chǎn)能、客戶基礎(chǔ)和拿單訴求都不相同。東方日升在中國電建HJT項(xiàng)目中報(bào)價(jià)較高，到了大唐直接報(bào)出最低價(jià)。

HJT還沒有一個(gè)足夠大的市場，容得下優(yōu)勢玩家守價(jià)。

對(duì)TOPCon企業(yè)來說，一張訂單關(guān)系到市場份額；但對(duì)HJT企業(yè)來說，一張訂單可能關(guān)系到整條技術(shù)路線還能不能繼續(xù)。

透過央國企招標(biāo)可以看到，組件企業(yè)在激流中求生：有人搶位置，有人守價(jià)格，有人逐單算賬，有人押注未來。只是這場競爭從來不是所有人都能上岸，一些企業(yè)已經(jīng)掉隊(duì)，另一些甚至悄然沉沒。

03
新規(guī)則將至，價(jià)格戰(zhàn)何時(shí)休？

光伏過去幾年的經(jīng)歷足以說明，靠企業(yè)自律及弱監(jiān)管完全行不通，企業(yè)虧到淌血，仍然要用低價(jià)撕出一條路。

對(duì)單個(gè)企業(yè)而言，這或許是求生；對(duì)整個(gè)行業(yè)而言，卻是慢性自殺。

如今行業(yè)已經(jīng)舉起了一把尺子和一把刀。

尺子即《光伏行業(yè)成本核算模型通則》，統(tǒng)一成本怎么算，讓企業(yè)、招標(biāo)方和監(jiān)管部門能夠判斷：一個(gè)低價(jià)究竟來自技術(shù)降本，還是來自虧損搶單、少計(jì)折舊、費(fèi)用轉(zhuǎn)移和財(cái)務(wù)騰挪。

刀即工信部、國家發(fā)展改革委、市場監(jiān)管總局聯(lián)合發(fā)布的三項(xiàng)光伏能耗能效強(qiáng)制性國家標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)多晶硅、硅片等環(huán)節(jié)劃出能耗門檻。距離正式實(shí)施還有半年左右。

但有尺子、有刀遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

低于成本價(jià)投標(biāo)如何認(rèn)定？違規(guī)企業(yè)要付出什么代價(jià)？不達(dá)標(biāo)產(chǎn)能能否真正退出？這些問題，最終都取決于監(jiān)管與執(zhí)行力度。

只有低價(jià)的代價(jià)被算清，擾亂市場者真正付出代價(jià)，落后產(chǎn)能真正退出，價(jià)格戰(zhàn)才可能迎來終局。

下半年的光伏市場，或許還會(huì)經(jīng)歷陣痛。

但比價(jià)格繼續(xù)下跌更可怕的，是規(guī)則已經(jīng)來了，市場卻依然沒有人當(dāng)回事。